企业闯关 IPO，需满足一系列条件，不同资本市场板块（主板、创业版、科创板及北交所）上市条件虽有所差异，但都面临业绩、规范运作、经营合规、财务规范、财报信息真实可靠等方面的监管要求。

其中，业绩真实性、规范运作、财务会计规范均与内部控制相关，内部控制基础薄弱或不规范影响企业业绩真实性、规范运作与经营合规有效性，对IPO 申报进程会造成实质性影响。

国内IPO企业存在的常见内控问题

内控环境与基础薄弱，个人主义与人治色彩较重

大多数IPO企业，尤其是民营类企业，在企业发展过程中，其经营管理理念、风格及文化深深嵌入了老板实控人的个人色彩，所有经营政策、决策及管理要求都经老板拍板决策，事事请示老板，老板授权较少。

很多事情缺乏具体规章要求，或者即使有制度规定，一碰到任何风吹草动或什么额外情况，就请示老板，老板依据个人经验判断拍板。

时间一长，管理理念根深蒂固，加上习惯主义，企业管理者并不期望有太多条条框框的规定和约束，人治色彩过重，长期来看，会影响企业进一步发展，这其实与企业IPO要求建章立制的精神是相违背的。

组织过于精简，一人身兼数职

民营企业受人员成本控制影响，在组织架构上一般都相对较为精简，人员较少，造成企业内部兼职现象非常普遍，人员兼职过多会带来两个问题：

一方面，造成组织内部岗位职责不清，人员干多干少无法清晰衡量，给人员定薪和考核带来非常大的考验；

另一方面，很多岗位职责属于不相容职责，兼职过多虽然一定程度降低成本和提高办事效率，但容易造成出错或舞弊现象。

很多舞弊现象发生，是因老板或管理层过于相信员工能力，而放松对其建立必要的监督机制所致。

管理规范性差，财务与业务信息割裂

IPO类民营企业，在发展壮大过程中，重业务发展，轻规范管理，尤其在财会领域体现更为明显，常见表现为：

• 会计核算系统不够健全，缺乏规范性，很多财务账务处理依据不充分，原始基础凭证及资料缺失等；

• 业务部门与财务部门脱节较为严重，业务经营信息与财务核算端信息缺乏互通，财务部门对业务部门缺乏有效的监督监控；

• 信息化水平较为薄弱，财务系统和业务系统缺乏接口，造成信息传递不及时、信息传递错误等，财务报表信息的真实性存在很大的水分等。

  
  

流程制度缺乏体系性，流于形式

IPO类企业，由于组织架构精简、管理类人员不足以及处于发展成长期等原因，造成制度普遍缺乏体系性，主要表现为：

• 制度缺：很多业务及管理活动行为缺乏制度规范和约束，主要依靠“人治”为主。

• 制度乱：制度缺乏系统规划，各部门基于部门本位主义原则进行编制，未考虑制度与制度间的衔接性，或因专业原因，无法在制度编制时做到全面统筹考虑。

• 制度散：未做到事前研究制定相关制度，而是在东窗事发后，老板觉得事态严重了，才觉得需要出具内控制度规定。

• 制度旧：很多制度出台后，长时期未随企业内外部环境变化而进行调整改变，制度是原来的制度，但现实操作执行却已经出现较大的变化，造成内控制度与实际执行脱节。

近年来 IPO 申报企业内控现状

因为IPO上市合规需要，IPO类企业在上市辅导机构辅导下，不得不推进内部控制体系规范，建立相应内部控制流程与制度，但在此过程中，有不少企业出现了一些认知误区，导致内部控制变成了走过场，相应的有不少企业尝到了因在内部控制方面敷衍、侥幸而带来的苦头，如IPO进程拖长、遇到现场检查慌忙撤材料、IPO被否，等等。

据披露信息统计，2021年至2023年，IPO被否企业一共有69家，从这69家被否企业审核问询问题来看，有34家提到了内控问题，占比达到49.2%，这还不包括终止审核或撤材料的部分。

近三年IPO被否案例可知，要么内部控制设计有效性存在问题，要么内部控制执行有效性存在不到位，反映了相当一部分IPO企业在冲刺前，并没有有效解决企业自身存在的一些基础管理规范问题。

全面注册制背景下，内控问题无疑已成为企业IPO“杀手”主力之一，企业不得不重视！

IPO申报企业存在内控问题原因

之所以出现因内控问题而被否的情况，有两种基本原因：

第一种是抱着侥幸的心理，认为可以带病闯关过去，这其中也不乏中介机构存在类似的侥幸心理。

第二种是知道其重要性，但不知到如何有效贯彻，应做到什么程度，这个一方面要看中介辅导机构水平和经验如何、专业胜任能力是否胜任、对监管审核力度吃的够不够，等等；另一方面与中介机构尽职尽责有关，比如一些券商保荐机构扔给企业一套制度参照使用，不管其是否适用性与执行有效性，这其实是一种不太负责任做法，会让企业觉得内部控制就等于一套制度那样简单，主观上容易导致企业对内控不重视，没有正真做到有效整改落实！内控制度与实际执行存在两张皮，内部控制也没有专人去抓和督促。一旦遇到现场抽查，就很容易露出马脚！

内部控制不仅涉及事的管控，还涉及事情背后的"人"的观念和行为的改变，内部控制也不仅仅一个点的整改，而是涉及由点触发到线和面，或者说是点、线、面的系统性改变或优化调整，是一项自上而下的系统性工程，需要从思想观念上有改变、要做好顶层规划和设计、以及相关配套机制建设，等等！

全面注册制已经到来，监管层比以往任何时候都更加重视拟IPO企业的内部控制能力，内部控制也被视为上市公司高质量发展的重要基础支撑。内部控制不是要不要做，而是做的实不实、以及如何做的实的问题！